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投资理念

编辑: 深圳市中银信业投资担保有限公司  时间:2016-03-03

  在所有的投资活动中,人们津津乐道的是如何挖掘牛股和黑马,如果获得短期盈利,或者如何成功抄底逃顶,但往往忽略一个最重要最核心的过程——等待。无论是等待一个上升趋势的形成和强化,还是等待一个下跌趋势的结束,对于投资活动来说都是最最重要的经历,很多投资人梦想每天能买到最低点,第二天就能卖到最高点,认为那样能够带来丰厚的投资利润,殊不知这样的投资取向是过分理想主义的幻想,因市场往往不会没有理由没有过程地改变自己,不会今天是上涨趋势,明天就完成上涨,也不会今天下跌明天就跌完,凡事都有一个循序渐进的过程。


  多年的投资生涯,深切地感受到最难把握的不是起点和转折,而是等待趋势形成的过程,因为市场75%的时间是运行在震荡不明的格局中,不是很容易看到未来的趋势,往往会产生犹豫和迷茫,这时就是最容易犯错误——不愿等待,失去耐心而抛售,或者真正出现下跌趋势的时候丧失行动能力。


  大家从来都只是将注意力集中在选股,买股,卖股;大盘好坏,消息多空上,忽略了等待的艺术,要知道持股的等待意味着错过和牺牲,就像空仓的等待同样意味着错过和牺牲一样,没有领悟错过和牺牲的人,他的心是永远不可能静定下来,我们眼见为实太多的例子证明,耐性加自制,你可以分享股市长期的稳定增长,而不至于死在短线频繁的波动和套牢亏损被动的等待中……


  空仓等待是投资中最高级的境界,在什么样的时候应该抱有现金来等待,世上也许没有标准答案,而我的答案就是当投资人连续两次买如投资都出现失误,或者连续三次买入投资都出现令人惊喜的暴利时,就应该停顿下来做一个空仓等待的动作,前一种情况的损失会影响到心绪,对自己判断能力的怀疑,接下来就会威胁再一次持股的信心和决心,而后一种情况往往会产生得意和轻敌,自大的情绪弥漫全身,在利润冲昏头脑时往往会大手笔地进行冒险,即使是以及开始往不利于自己的方向发展了,自大狂还是会以过去如何成功作为借口拒绝修正,最终酿成大祸。无论如何,获利概率太低或者获利概率太高,当很多意外发生时,空仓等待就是一种不错的选择,股谚常说:“不缩手就缩水”,今后大家自有体会。

  如何进行合理的等待呢?拉瑞.威廉姆斯这位威廉指标的创始人在其经典著作中就告诉过大家:在亏损或者获利不大的小差价区间内不要去玩买进卖出的游戏;江恩的原则更加简单直白:一旦产生怀疑,立刻退出。退出干吗?不就是退出来等待么?
要等到什么时候?这个问题的答案就更加简单了:等待到你感觉买了这个股票就敢去睡大觉的时候!看看,一生的成功投资也许要靠半生的等待啊!

  证券投资是一门艺术,是一项系统性工程,优秀的投资业绩是操作过程中各相关环节紧密衔接、发挥合力的结果。与一般投资者相比,成功的投资者最大的优势在于其良好的心态和“看准就做,看不准就休息”的原则运用。他们能在市场人气低迷或操作不利时仍保持良好的心态,去挖掘市场机会,等待最佳时机的出现,符合自己的操作模式操作一波,不符合就离场观望,等待下一个操作机会的来临。

  投资者想要步入成功投资者的行列,达到运用自如、游刃有余的地步,应当首先学会培养自己正确而良好的心态,培养过硬的心理素质,唯有如此,才能达成自己的赢利目标。市场中成功的投资者,虽然需要一定的资金和必要的技术研判能力,但真正重要的赢利法宝是投资者良好的心态,及由良好投资心态升华而来的一种自由境界。因此,投资者在建立适合自己的操作模式之前,首先应端正自己的投资心态,理性自我分析,罗列自己具备投资成功的优势或强项,并用良好的心态来发挥自己的投资技巧,执行预定的操作策略。

  投资者想要步入炒股的最高境界,达到运用自如,出神入化的地步,成为股市上的顶尖高手,成为股市上的真正赢家,应当首先学会培养自己正确而良好的心态,培养过硬的心理素质,惟有如此,才能最终达成自己的赢利目标。炒股最重要的赢利法宝是什么?既不是资金,也不是技术,而是心态,是由良好赢利心态升华而来的一种自由境界。因此,在你正式寻求如何步入自由境界的法宝之前,你应当首先端正自己的炒股心态,并用正确的良好的心态来指导自己掌握扎实的基础知识和操作技术,这是步入炒股最高境界的前提条件。在这里,请你首先对照下边的问题,检查一下自己的炒股心态是否正确而良好。

一、不良投资心态分析
  对广大投资者来说,克服不良的心态是投资者在市场中保持盈利的重要因素之一,根据本人多年来所接触到投资者的亲身经历,经过归纳和汇总后,将炒股最常见的25种不良心态罗列如下:
1.我打算在股市中迅速获利。
2.赔钱实在是太可怕了。
3.我不能犯错误,我必须作出正确的选择。
4.如果我赔了钱,别人会怎么想。
5.我必须不亏本才能卖出手中的股票。
6.所谓的投资专家什么也不懂,常常判断错误。
7.我投资的钱一定要有相当比例的回报。
8.我比那些投资专家聪明多。
9.我一定要做得比某人更有成效。
10.我必须在股价降到低谷时才买进股票。
11.我应该在价钱更高的价位时才出售。
12.我只买配送比例高的股票。
13.我必须在股价上升到最高点时才卖出股票。
14.如果我炒股太成功了,周围的人会忌恨我。
15.我购买的股票在股市上的表现,反映了我个人的聪明才智。
16.我越有钱,越是一个有价值的人。
17.我喜欢股市的惊险刺激。
18.我犯了错误,那是因为我的运气不好。
19.我这次买入股票,一定要将上次的损失弥补回来。
20.经纪人天天花那么多心思研究,他们永远比我懂得更多。
21.我只买市盈率低的股票。
22.股市是有内幕和庄家操纵的,一般人根本没有获利的机会。
23.我应该在股价更低时才动手。
24.如果我在股市上漂亮出击,别人会十分尊敬我的。
25.反正我也不缺钱,套住就套住了。

  论坛上的朋友们也可以对照一下自己的现状及内心的真实想法,看一看你的炒股心态究竟有没有问题?

  实战经验表明,在风高浪险的股市上搏击,不管是运用哪一种操作模式或者运用哪一种分析方法,都万变不离其宗,搏击到最后,最后能够在市场中胜出的赢家,归根到底就是心态的力量升华而来的一种境界而已。

  当然,要拥有良好的投资心态并不是一两天可以做得到的事情,而是需要较长时间来克服不良的投资心态,培养好的投资心态,并以良好的心态来指导自己不断地学习证券相关知识和进行买卖股票的实践,通过学习和实践,不断地积累经验,当经验累加到一定程度之后,由于悟性的作用而得到升华,从而可以以较高的投资视野和较好的投资心态面对市场。

  打个比方说,这好比一位百步穿杨的神枪手,他之所以能够随时随地信手拔枪而百发百中,所凭借的已经不再是当初的套路和招式了,它所依靠的只是一种直觉、一种本能、一种素质、一种境界而已。或者说是一种“枪感”。这便是一种无招胜有招的最高境界。

  炒股的道理其实也是一样的。

  证券投资心态真的很重要。保持良好的心态,要靠经验积累,要见多识广,这样才能在股市中游刃有余。

  所谓艺高人胆大,艺不高就会心虚。今天的股民需要有一种良好的心态,在沉浮的股市中保持阳光的心态,要不断学习科学的炒股方法和思路。

  在股票市场上,顶尖高手之所以屡战屡胜,所向披靡,并不是因为他们所运用的技术有什么特别之处,有什么特别地与众不同(有关证券交易的知识不过就那些而已,要真正了解和掌握它们并不难。),而是因为他们的心态极不相同。他们对如何在股市上进行投机和投资具有相当深刻的感悟和认知,而且凭借着良好的心态作指引,从而使自己的操作达到了出神入化的地步。这才是他们与一般散户的最大区别。

  实际上,股市上的操作技术和分析方法虽然五花八门,归结起来,无非是如何买入和卖出这两个操作程序而已。条条大路通罗马,任何分析方法和实战技术都有它各自的优劣,只要适合自己运用,能够赢利,就是好技术、好方法了。所以,进入股市,屡战屡胜、不断获利的关键并不是掌握多少技术,精通了多少窍门,运用了多少方法,而是以怎样的心态来运用实战技术和分析方法来指导自己的操作。

  从这个角度来说,投资者想要步入炒股的最高境界,达到运用自如,出神入化的地步,成为股市上的顶尖高手,成为股市上的真正赢家,应当首先学会培养自己正确而良好的心态,培养过硬的心理素质,惟有如此,才能最终达成自己的赢利目标。

二、良好心态的培养
  投资者要想成为股市赢家,应当学会培养良好的投资心态,培养过硬的心理素质,这样才能奠定投资成功的第一步。

  要培养良好的投资心态,首先要学着控制自己的人性弱点,与之进行不懈的斗争并在实践中锻练自己的心理素质。与其他行业一样,当一个投资者达到证券投资的较高境界时,就会发现对手就是你自己,也就是人性的弱点。在投资里边最大的陷阱或最大的风险就是投资本身任何时候都引诱你暴露人性的弱点,包括贪婪、恐惧、从众心理、私心、面子、不稳定情绪化等等。

  “贪婪”与“恐惧”是投资中最具危害性也最需要克服的人性弱点。“贪婪”是绝大多数人都有的。对金钱的贪欲使投资者在投资时容易犯下了一个又一个的错误;其另一种表现便是渴望一夜暴富,这种心理使投资者频繁地买入卖出而陷入了过量交易的陷阱。“恐惧”则表现为对市场的畏惧和对自己遭受利益损失的畏惧等等。此外,在该向市场承认错误时还怕丢面子,导致操作犹豫未决,最后错过最佳卖出机会,使亏损进一步加剧。如巴林银行外汇交易员里森不敢承认错误,结果小错变成大错,掩饰变成了犯罪,百年金融“大厦”轰然坍塌。又如有的庄家套得深不见底,也不愿认错,因为认错了会丢面子,别人会说自己输了,所以失败的投资多来自于人性的弱点。这些人性弱点很难使投资者客观分析理性对待市场,如贪婪使投资者即使面对已上涨得很高的市场仍然买入而全然不顾市场正变得日益脆弱,而恐惧使投资者在市场连续大幅下跌或累计跌幅较大的情况下,生怕世界末日来临,生怕自己无法逃出而大量抛售,将筹码抛在地板价。

  所以投资者要想投资成功,要学会控制人性弱点,要学会修身养性。通过不断地学习不断地实践来完善自我,学习可从前人的经验中吸取教训,获得警示,哪些是不能做的,哪些是需要警惕的。实践可不断地自我反省,经常反省自己的投资分析是不是客观,哪些地方需要进一步改进。

  另外投资者还应学习和锻炼市场上好的心理素质和良好的生存习性,比如忍耐。成大事者需要忍耐、忍耐、再忍耐。有些市场高手认识到忍耐的重要,渐向猎豹学习,向鳄鱼学习,学习猎豹鳄鱼那种顽强的忍耐力,学习那种把有限的体力放在有把握的目标的投资理念,没有很好的目标,往往会等待一周或更长时间。证券市场同样需要忍耐,若投资者频繁驰骋市场,大大消耗体力和财力(交易成本),特别在市场环境不好可收获的食物不多的情况下往往容易被市场淘汰。所以要学习市场上好的心理素质和良好的生存习性,把有限的资金投在有把握的目标上,才能维持体力和财力的消耗,解决投资中最基本的温饱问题-交易成本的损耗和判断失误的亏损,同时在良好操作局面下也有助于良好投资心态的保持。否则操作一旦出现亏损,急于扭亏的心理会导致频繁操作,或下跌途中继续加仓,或为追求短期的高收益而不顾市场的高风险,若再度亏损可能导致投资心态更加糟糕,这也是部分投资者在市场中出现大幅亏损或被市场淘汰的原因。

三、良好心态在投资中的运用
  在股票市场上,市场赢家之所以屡战屡胜,所向披靡,并不是因为他们所运用的技术有什么特别之处,有什么特别地与众不同,而是因为他们的心态极不相同。他们对如何在股市上进行投机和投资具有相当深刻的感悟和认知,而且凭借着良好的心态作指引,从而使自己的操作达到了灵活运用、游刃有余的地步。实际上,股市上的操作模式和分析方法虽然类别繁多,归结起来,其间都会涉及到买入和卖出这两个操作程序。所以,进入股市,要想不断获利的关键是要摆正投资的位置,客观分析自己,明确自己投资的优势,建立适合自己的操作模式和分析方法,并用良好的投资心态灌彻执行。

  证券投资作为一种高风险高收益的投资,盈亏往往是一念之差,在实际操作时,要始终保持一个良好的心态是件非常不容易的事情。何况投资者在从看盘高手过渡到操盘高手,从亏损队伍的一员演变成市场赢家,实现这个飞跃还有很长的路要走。在成为市场赢家之前,投资者有时会出现发现市场机会并不一定能够把握市场机会,看对不一定能做对。通过实践不断总结这些经验教训,不断提高自己,同时与国际国内成功投资大师相比,你不难总结出:成功的投资者具备良好的投资心态。

  在投资中要想保持良好的心态,可从仓位控制和制定投资计划方面把握。试想你拥有一百万资金的操作帐户,你去买几百股或一千股的股票,由于仓位较轻,股价的波动对心态影响不大;要是你满仓介入一只股票,你的心情会随着股价的波动而上下波动,股价的走势对投资心态有较大的影响。这就是仓位控制的魅力,换句话说可以通过仓位控制来调整投资的心态。最好的操作方法是分批建仓,每次的加仓都建立在前面介入的仓位出现盈利的基础上。另外制定操作计划,通过操作计划明确操作的步骤,明确止损止盈点,这样行情的不同走势均有不同的操作对策,按操作计划执行也有利于保持良好的投资心态。

四、投资大师谈投资心态
  巴菲特帮你驱除心魔

  一般没有经验的股民入市后很容易表现出或者惊喜,或者沮丧,或者惊慌,或者后悔等等心态,下面有投资大师巴菲特的投资经验能帮助大家战胜心魔:

  巴菲特说:“人们习惯把每天短线进出股市的投机客称之为投资人,就好像大家把不断发生一夜情的爱情骗子当成浪漫情人一样。”告戒大家短线炒股是赌搏,不可能会赢,幻想每天或每周赚5%--10%是不现实的,一年48周按如此计算是240%--480%,如果你真正能做到,你肯定比巴菲特更有钱。

  巴菲特说:“买股票时,应该假设明天开始股市要休市3-5年。”告戒大家要有基本的投资思维和行为,真正成为名副其实的投资人而不是赌徒。

  巴菲特说:“若你不打算持有一支股票达十年以上,那么你当初根本就不要买进。”告戒大家要树立投资信心,加强持股的耐心和毅力,坚持到底才能获得成功。
巴菲特说:“风险是来自于你不知道你在做什么。”告戒大家要先学会投资,再做投资,正确理解风险与收益并存的辩证关系,不要做无知无素质的糊涂人。

  巴菲特说:“想要在股市从事波段操作是神做的事,不是人做的事。”告戒大家在投资中不要幻想做完美主义,庄家洗盘是必然的也是不可预计的,不要因小利益耽误大行情,不要因小变动迷失大方向;看大方向赚大钱,看小方向赚小钱。在股市中熊掌鱼翅是不可兼得的。

  巴菲特说:“海水退潮后才觉得自己是光着身子”告戒大家在投资中不要当事后诸葛亮,不必要为小波动反复洗盘而后悔。

  巴菲特说:“投资的密诀在于,看到别人贪心时要感到害怕,看到别人害怕时要变得贪心。”告戒大家在投资中要战胜贪婪和恐惧的人性弱点,采取人弃我取,人取我弃的投资策略。

  巴菲特说:“葛拉汉教我投资低价股,是孟格帮助我修正这路线,这是他对我最大的影响。”告戒大家在投资中要珍惜前人教导的投资经验,不要自作聪明,自以为是,要懂得梦想 +计划 + 学习 + 感恩 = 成功 !巴菲特投资股市一辈子从没忘记老师的教导。

  有一回巴菲特在地上看到一毛钱,他弯下腰拾起这枚硬币,当时所有在场的人都惊讶不已,只见他说:“这是另一个十亿美元的开始。”告戒大家在投资中要珍惜知识财富的一点一滴。积累财富是从一点一滴小事做起的,不要幻想一夜暴富。

  在交易中,风险控制永远是第一位的,并贯穿交易的全过程。利润是风险控制的产品,而不是欲望的产品。从本质上讲,预测从属于主观。一切必须由市场来决定,市场永远是客观的,不以交易者的主观来决定的,跟着市场行动,抛弃任何主观的东西,是成功交易者的前提。建立起你的交易系统,放弃预测,放弃恐惧,也放弃贪婪和欢喜,一切由你的交易系统决定出入市,从而达到无我,无欲、无喜、无忧、无惧的操盘境界。
 
  交易心态非常重要,因为亏损的根本原因归结到最后还是:心态不好。模拟交易一般都容易成功,可一旦开始实盘交易情况就会大不一样。亏损接踵而至,看对了没做,做了没握住,看错了却做了,该止损却因犹豫而没止,进场出场时心存恐惧,总担心会错等等,不一而足,这一切都跟交易心态有关!

  心态是交易最后能否有效执行的关键,可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实,能否及时止损、能否让利润充分增长,关键也在于心态!保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标,本人再从以下三点谈些看法:1、良好的资金管理是基础2、正确理解亏损是关键3、盯住止损,不考虑利润是措施。

一、资金管理
  良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础。持有大量持仓的投资者就象肩上压着重担的行人,路上稍有障碍就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担,已经超出他的承受能力。那么,投资者为什么会去做超出他的能力范畴的交易呢?是因为获利的欲望令其不能正确的评判自己,他已经陷入利润的陷阱之中。在利润光环的诱惑下,他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处,而利润却光芒万丈,当投资者大持仓进场后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱,进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎,他会发现市场远不是他想象的那样温顺,此时,获利的欲望已经成为他的灾难,大量的持仓已经成为巨额负担,资金管理不当造成的心态问题开始暴露。

做好资金管理我个人认为应注意三点:
1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时,如行情以停板的方式运行,你的亏损也不足以影响你的资金帐户的继续交易能力,这是特殊情况。

2、在正常情况下,你只能做你能亏得起的交易,你的亏损应在你能承受能力之内。所以资金使用规模可以你的最大止损额来计算,而不能以预计利润来算。

3、你的资金使用规模应和你的交易能力结合。交易能力强可以使用大一点的资金比例,否则你会认为你的获利太小而心态不佳;而交易能力差的投资者最好谨慎一点,否则你的亏损会超出你的想象和承受能力,令你心态大乱。

二、正确理解亏损

  拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因!亏损是交易中的正常现象,亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚,成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易,任何人都无法割裂盈亏的组合,市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待,认为亏损了就是自己错了,从而不断要求自己准确的分析预测市场,以此减少止损数量。然而市场根本无法预测,把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧,行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态,进、出场都很犹豫,止损更加不果断,哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划,从而丧失交易机会。

  亏损是什么?亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价而已,是寻找获利机会的正常成本而已,任何获利都必须付出代价!任何行业都如此!亏损是正常现象!亏损不代表你错了,而仅代表你的获利成本增加了。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心,因为亏损会经常发生,信心的丧失才是导致交易心态不好的根本原因。我从来不认为亏损是错误的交易行为,我从来不要求自己准确的预测市场,我只是不断的用止损来寻找交易机会,我知道在找到有效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人,他总是怕做错!怕错必然导致心态不好!错并不可怕,可怕的是对了不坚持!准确预测市场根本不可能做到,这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断,而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来,这不代表你做错了,而恰恰说明你做对了,你应该告诉自己:"哦,我又该付出成本了"而不是责怪自己:"我怎么又错了呢?";而行情做对了却只赚一点小钱出来,表面上来看你获利了,然而你却真正的错了!只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待你才不会惧怕亏损,才能坦然的接受亏损。只有能够坦然的接受亏损你的交易心态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。

  亏损的幅度应由资金管理来控制,你不能放任亏损无限制的发展。到了这个时候资金管理才开始发挥其作用。

三、盯住止损,不考虑利润

  在做到前面两点之后,你的交易心态仍会受获利欲望的影响而难以平静。获利的欲望时刻都在我们的心里涌动,我们交易的目的也是追求利润。这种欲望会象蚂蚁一样在我们的心里抓挠,使我们患得患失。我们的心态会随着价格的波动而时好时坏,买了总希望价格一路飙升,卖了总希望价格一路暴跌,这种急切获利的欲望本身就会导致你心态不安。市场永远不会按你的心情来走!其实,在交易中我们唯一自己能控制的只有止损,而赢利却不会听我们的摆布,因为市场不可预测。我们只能做我们能做的,并且要努力做好我们能做的,做好了我们能做的,你追求的东西自然会来。盯住止损就是在做我们能做的工作,因为止损我们可以控制;若盯住利润或行情,你就在做自己无法控制和把握的东西,追求无法把握的东西肯定会使你的心态也无法把握。进场之后我们只需盯住止损,只要价格不到止损点,我们就一直持有,不用太关注具体波动,太关注波动就会使你的心态也波动不停。止损是相对静态的,具有可控性,止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。

  市场上有句格言:让利润自己照顾自己!非常精辟!当你只是盯住止损而不考虑利润时,还有什么因素能来使你心态不好呢?盯住止损不考虑利润并非不追求利润,而恰恰是最好的利润追求方法,因为利润是自然而然出来的,是做对之后耐心持仓等待出来的,而不是刻意追求和频繁交易创造出来的,这就是利润的来源。风险管理好了利润自然会来!!保持良好的心态必须以上三个方面全面配合,首先要正确理解亏损,坦然接受亏损,然后由资金管理来控制亏损,最后用盯住止损不考虑利润来落实到具体交易中去。保持好的交易心态也是一个系统工程,并非简单的做好资金管理就行。

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